O Banco do Brasil teve lucro líquido ajustado de R$ 1,27 bilhão no terceiro trimestre de 2026. O valor é 66,5% menor que o do mesmo período do ano passado. O resultado caiu com a alta da inadimplência e o aumento das provisões para perdas com empréstimos.
O número ficou bem abaixo do esperado: o consenso compilado pela LSEG previa lucro de R$ 3,474 bilhões no trimestre. Depois do tropeço, o banco reduziu a projeção de lucro ajustado para 2026, que agora fica entre R$ 9 bilhões e R$ 11 bilhões.
Calote em alta e rentabilidade em queda
O principal sinal de alerta está na qualidade da carteira. A inadimplência acima de 90 dias chegou a 6,08% no fim de setembro, contra 4,51% um ano antes, o que mostra mais clientes com parcelas atrasadas há mais de três meses.
Para cobrir essas perdas, o banco gastou mais. O custo do crédito, que reúne as provisões para empréstimos que podem não ser pagos, subiu 18,4% em um ano e chegou a R$ 21,2 bilhões no trimestre.
O agronegócio, uma das principais frentes do banco, concentra a piora. Segundo análise do BTG Pactual, a formação de novos casos de inadimplência no setor saltou de R$ 5,7 bilhões no segundo trimestre para R$ 14,7 bilhões no terceiro, e o índice de atrasos acima de 90 dias no agro subiu para 6,92%, alta de 0,65 ponto percentual em três meses. Entre pessoas físicas, a inadimplência foi de 8,41% para 9,14%, e no cartão de crédito chegou a 16,35%. Já entre pequenas e médias empresas, ficou em 9,46%.
Durante a apresentação dos resultados, o diretor financeiro, Geovanne Tobias, atribuiu parte da deterioração a produtores médios e grandes que, segundo ele, não estariam dispostos a pagar suas dívidas, mesmo com condições favoráveis de renegociação. De acordo com informações da administração apresentadas ao mercado, o percentual de clientes que pagavam em dia caiu de cerca de 80% até agosto para 76% em setembro e 66% em outubro.
A carteira de crédito expandida somava R$ 1,3 trilhão no fim de setembro, alta de 2,2%. A expansão, porém, não virou lucro. O retorno sobre o patrimônio líquido, que mede quanto o banco ganha em relação ao capital dos acionistas, caiu de 8,4% para 2,8%.
Projeções revisadas para baixo
Além do lucro, o BB piorou quase todas as projeções para 2026:
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Carteira de crédito: de crescimento entre 0,5% e 4,5% para algo entre estabilidade e queda de 2%;
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Custo do crédito: de R$ 65 bilhões a R$ 70 bilhões para R$ 80 bilhões a R$ 83 bilhões;
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Margem financeira bruta, a diferença entre o que o banco recebe e o que paga em juros: de alta entre 7% e 11% para alta entre 2,5% e 4,5%.
Com as novas projeções, o banco prevê que vai emprestar menos, gastar mais com provisões e ganhar menos com juros até o fim do ano. Pela média da nova faixa de lucro, o resultado entre outubro e dezembro seria de cerca de R$ 1,4 bilhão, apenas 10% acima do registrado no terceiro trimestre, segundo cálculo do BTG.
O capital também entrou na conta. O índice de capital principal caiu 0,47 ponto percentual no trimestre, para 10,8%, abaixo dos cerca de 11% que a própria administração considera preferíveis. Para preservar capital, o banco reduziu de 30% para 25% a parcela do lucro que pretende distribuir aos acionistas em 2026, suspendeu as antecipações de dividendos previstas para este ano e informou que não fará pagamentos intermediários em 2027. A administração também mencionou a possibilidade de reter parte dos dividendos mínimos obrigatórios, caso as condições de capital exijam.
Bolsa reage e estatais sob pressão
O mercado reagiu logo após a divulgação do balanço. Na quinta-feira (12), as ações ordinárias do banco (BBAS3) lideravam as perdas do Ibovespa e, por volta das 11h45, recuavam 9,30%, cotadas a R$ 15,32, segundo o g1. Os papéis da BB Seguridade (BBSE3), controlada pelo banco, caíam 3,53%, a R$ 38,26.
Em relatório, o BTG Pactual classificou o resultado como "muito fraco" e avaliou que os problemas vão além de uma dificuldade passageira e incluem questões estruturais do setor bancário. O banco de investimento manteve recomendação neutra para BBAS3, com preço-alvo de R$ 18, e vê risco relevante de novas revisões para baixo nas estimativas de lucro de 2027, hoje próximas de R$ 23 bilhões.
O resultado do terceiro trimestre piora um quadro que já preocupava no primeiro semestre. Em maio, o banco havia reduzido a projeção de lucro de 2026 para R$ 18 bilhões a R$ 22 bilhões, depois de uma queda de 53,5% no primeiro trimestre. Na época, o agronegócio era o centro da inadimplência.
A faixa atual, de R$ 9 bilhões a R$ 11 bilhões, equivale a cerca de metade do que o próprio banco projetava naquele momento.
O problema também atinge outros bancos públicos. No primeiro trimestre, a Caixa viu o lucro cair 34%, com provisões para inadimplência que subiram mais de 200%. Com isso, os dois maiores bancos estatais do país enfrentam pressão ao mesmo tempo.
A nova estimativa de custo do crédito, de R$ 80 bilhões a R$ 83 bilhões, indica que o BB espera que as perdas com calotes continuem altas no último trimestre do ano.