A Compass Gás e Energia, controlada pela Cosan, deu início ao processo de abertura de capital no Brasil ao protocolar pedido de IPO na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) nesta quinta-feira (5).
Simultaneamente, a empresa solicitou à B3 a migração para o Novo Mercado, segmento que reúne companhias com regras mais rígidas de governança e transparência.
A oferta só poderá avançar após aprovação da CVM, aceite da B3 e avaliação favorável das condições de mercado.
Oito grandes bancos na coordenação
A operação poderá incluir investidores estrangeiros e contará com BTG Pactual, Bank of America, Bradesco BBI, Citigroup, Itaú BBA, J.P. Morgan, Santander Brasil e XP Investimentos na coordenação e distribuição dos papéis ao mercado.
Os detalhes centrais da oferta — volume de ações e precificação — ainda serão definidos pelo conselho de administração da Cosan. O valor final será determinado com base no interesse de investidores institucionais no Brasil e no exterior.
Pedido de migração em análise pela B3
A solicitação de ingresso no Novo Mercado ainda está sendo avaliada pela bolsa. O segmento exige padrões mais elevados de governança corporativa e transparência — características que costumam valorizar companhias em processos de abertura de capital e atrair perfis de investidores mais exigentes.
A Compass Gás e Energia é o braço de gás natural do grupo Cosan e atua na distribuição, comercialização e infraestrutura do setor no Brasil. Entre seus principais ativos está a Comgás, maior distribuidora de gás canalizado do país.
Para que a oferta se concretize, três condições precisam ser atendidas ao mesmo tempo: a CVM deve autorizar o registro, a B3 deve aprovar a migração para o Novo Mercado e as condições de mercado precisam ser consideradas favoráveis pela companhia.
A Cosan não divulgou prazo estimado para a conclusão do processo. O valor final da operação dependerá do apetite dos investidores nacionais e internacionais, a ser aferido em etapas posteriores ao registro regulatório.